MANDRIVA (ex Mandrakesoft)
Exercice fiscal 2004/2005

(M€)	2003/04 Audité		2004/05 Audité		Variation
	ME	%/CA	ME	%/CA	%	ME
Chiffre d'Affaires	5,18		5,45		5,2%	0,27
Produits d'Exploitation	6,28		6,52		3,8%	0,24
Marge Brute	4,38	84,6%	3,80	73,4%	-13,2%	-0,58
Résultat d'Exploitation	0,86	16,6%	-1,10			-1,96
Résultat avant amortissement des écarts d'acquisition	1,39		0,19	3,5%		-1,2
Résultat Net	1,39	26,8%	-0,04			-1,43

L'année fiscale se termine au 30 septembre

Mandriva a réalisé au cours de l'exercice 2004/05 un chiffre d'affaires consolidé de 5,45 M€ (+5,2%), des produits d'exploitation de 6,52 M€ (+8,5%), et une marge brute de 3,80 M€ (-13,2%), contre respectivement 5,18 M€, 6,28 M€ et 4,38 M€ au titre de l'exercice précédent.

Ces chiffres incluent également la contribution de Conectiva, l'entité brésilienne de Mandriva sur les 6 derniers mois de l'exercice et Edge-IT sur la totalité de l'exercice. A périmètre comparable, la baisse de chiffre d'affaires est de 6 %.

La différence entre le produit d'exploitation et le chiffre d'affaires résulte essentiellement des aides aux projets de Recherche et Développement à hauteur de 0,9 M€.

Au cours de l'exercice, la société a enregistré un résultat d'exploitation négatif de 1,1 M€ contre un résultat d'exploitation positif de 0,86 M€ sur la même période de l'exercice précédent. Le résultat net s'élève à -0,04 M€ contre 1,39 M€ un an auparavant.

Le résultat net de la période comprend un résultat exceptionnel de 1,45 million d'euros résultant notamment des renégociations des dettes de la société dans le cadre du plan de continuation (1,06 million d'euros) ainsi que l'impact net de la résolution du litige avec le groupe Hearst (0,49 million d'euros ) qui avait été antérieurement provisionné. Après amortissement des écarts d'acquisition sur les nouvelles filiales Edge It et Conectiva de 0,22 million d'euros, le résultat net s'établi en perte de 0,04 million d'euros.

Les pertes de l'exercice et la baisse du chiffre d'affaires à périmêtre comparable s'expliquent par quatre raisons principales :

• Changement du cycle de lancement des nouvelles versions de la distribution Mandriva Linux avec le passage à une version annuelle, changement qui a permis d'investir de manière importante dans le développement des produits, mais qui a impacté défavorablement les revenus "grand-public",

• Extinction progressive d'un contrat OEM important,

• Investissements importants en direction du marché entreprises en terme de constitution d'équipes, de recherche et développement, de produits, de marketing et de vente,

• Investissements significatifs dans la filiale brésilienne Conectiva.

L'exercice 2004/2005 traduit une transition d'un modèle essentiellement orienté vers le marché grand-public vers un modèle orienté vers le marché des entreprises.

Sur l'exercice 2004/2005, la répartition des revenus entre produits (ventes "retail", OEM et commerce électronique), services aux entreprises (conseil, formation, maintenance/support) et services en ligne est respectivement de 40%, 34% et 25%, contre 68%, 8% et 24% un an auparavant, soit une forte croissance des services professionnels aux entreprises.

A propos de Mandriva

Mandriva est l'un des tous premiers éditeurs mondiaux de systèmes d'exploitation Linux et de logiciels libres. Mandriva édite et commercialise le système d'exploitation Mandriva Linux. Plusieurs centaines de développeurs dans le monde contribuent à l'amélioration constante du produit via Internet et à son internationalisation (disponible dans près de 70 langues). La société fournit également des services associés hors ligne (conseil, formation, support) ou en ligne (support technique, Club d'utilisateurs). Mandriva a son siège à Paris et des bureaux aux Etats-Unis et au Brésil. La société est inscrite au Marché Libre d'Euronext Paris.

Pour plus d'informations : mandriva.com/company/investors/newsletter

ISIN : FR0004159382
Reuters : MAKE.PA
Nombre d'actions : 5.593.405

Contact Mandriva Jacques Le Marois / Thierry Bossut investors at mandriva.com Tél. : +33 (0)1 40 41 00 41