Résultats consolidés du 3ème trimestre 2005/2006 :
(Oct 2005-Juin 2006)

(M€)	T1 (10-12/05) (*)	T2 (01-03/06) (*)	T3 (04-06/06) (*)	30/06/06 (10/05-06/06) (*)	30/06/05 (10/04-06/05) (*)	Variation
	3 mois	3 mois	3 mois	9 mois	9 mois
Chiffre d'affaires	1,59	1,43	1,50	4,51	4,14	+8,9%
Produits d'exploitation	1,95	1,64	1,69	5,27	5,06	+4,1%
Charges d'exploitation	2,45	2,24	1,93	6,62	5,35	+23,7%
Résultat d'exploitation	-0,50	-0,61	-0,24	-1,35	-0,29	-1,06
Résultat avant amortissement des écarts d'acquisition	-0,49	-0,93	-0,28	-1,70	0,36	-2,06
Résultat net	-0,59	-1,03	-0,38	-2,00	0,36	-2,36

(*) non audité

Activité et résultats

Le chiffre d'affaire consolidé et les produits d'exploitation du 3ème trimestre de l'exercice 2005/06 (T3) se sont elévés respectivement à 1,50 M€ et 1,69 M€. Sur cette même période, le résultat d'exploitation consolidé s'établit en perte de 0,24 M€ et le résultat net consolidé en perte de 0,38 M€ après prise en compte des résultats financier et exceptionnel et de l'amortissement des écarts d'acquisition.

Les charges d'exploitation consolidées de T3 d'un montant de 1,93 M€ ont diminué de 0,53M€ par rapport à T1, trimestre de référence au cours duquels les difficultés financières de la société se sont manifestées, bénéficiant du plein effet des mesures de réductions de coûts supportées en T2. Pour mémoire, ces mesures ont concerné des réductions d'effectif à la fois en France et au Brésil ainsi que des réductions des dépenses marketing et communication. Par ailleurs, le chiffre d'affaires consolidé de T3 est légèrement supérieur à celui de T2 et en léger retrait par rapport à celui de T1 qui avait bénéficié du lancement de la Mandriva Linux 2006. La société a donc réussi à réduire significativement ses dépenses sans affecter son chiffre d'affaires.

La filiale au Brésil a réalisé des progrès importants : la perte d'exploitation a été fortement réduite de 0,24 M€ en T1 à 0,02M€ en T3, grâce à la fois à une croissance du chiffre d'affaires et une baisse des charges d'exploitation. Les ventes OEM sont particulièrement satisfaisantes dans cette zone avec 20 à 30.000 machines vendues chaque mois avec Mandriva Linux.

Note relative à l'attribution gratuite de BSA
La société reçoit de nombreuses questions et demandes de clarification sur cette opération, cette note a pour intention d'y répondre.

L'opération BSA, initiée fin décembre 2005, consistait en l'attribution gratuite de BSA aux actionnaires dans le ratio de un BSA pour deux actions détenues au 19 décembre 2005 au prix d'exercice de 5,25€. A cette époque, l'objectif de l'opération était de disposer des ressources nécessaires à la poursuite de la stratégie de croissance externe, à la sortie anticipée du plan de continuation et à un transfert éventuel sur un marché régulé.

Début janvier 2006, l'AMF nous a demandé de suspendre l'opération et de soumettre un prospectus à son visa. La première version du prospectus a été déposée en mars 2006 et le visa n° 06-221 finalement obtenu le 23 juin 2006.

L'opération a donc redémarré, dans les mêmes conditions, mais avec une nouvelle période d'exercice
s'achevant le 29 septembre 2006. Dans l'intervalle et compte tenu du délai d'obtention du visa, la situation de la société a évolué -avec un mauvais T1 et une restructuration engagée en T2- rendant peu pertinent à court termeles objectifs initiaux de l'opération.

Nous sommes donc dès lors focalisé sur la restauration de l'équilibre d'exploitation. La société pense que les soucriptions devraient se limiter à celles ayant fait l'objet d'un engagement initial à hauteur de 1,5M€ compte tenu du fait que le prix d'exercice des BSA est actuellement supérieur au cours de l'action. La société espère un retour à un "cash flow" positif pour le T1 de l'exercice 2006/07.

A propos de Mandriva
Mandriva est l'un des tous premiers éditeurs mondiaux de systèmes d'exploitation Linux et de logiciels libres (accès libre au code source publié selon les termes de la GPL - General Public License). Mandriva édite et commercialise le système d'exploitation Mandriva Linux. Plusieurs centaines de développeurs dans le monde contribuent à l'amélioration constante du produit via Internet et à son internationalisation (disponible dans près de 70 langues). La société fournit également des services professionnels traditionnels (conseil, formation, support) ou en ligne (support technique, Club d'utilisateurs).
Mandriva est implanté à Paris et possède des bureaux aux Etats-Unis. Elle est présente sur le continent sud américain avec sa filiale Conectiva implantée au Brésil (Curitiba, Manaus, Sao Paulo).
Depuis le 30 juillet 2001, la société est inscrite au Marché Libre d'Euronext Paris.
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